人民幣持續升值觸動商用車出口神經
2011年2月,人民幣對美元匯率繼續小幅升值,中國外匯交易中心公告顯示,2月28日,銀行間外匯市場美元兌人民幣匯率中間價為1:6.5752,據此,2011年前兩個月人民幣對美元升值了0.72%,其中2月升值幅度為0.15%。由于我國汽車出口貿易大多以美元結算,人民幣持續升值對汽車企業出口產生的影響也越來越明顯。中國汽車工業協會產銷數據顯示,2010年我國汽車總產量達1826.47萬輛,但出口量僅為54.49萬輛,占總量的2.98%,還未恢復到2008年64.6萬輛的水平。我國汽車出口90%來自本土企業,未來出口形勢面臨巨大壓力。
成本負擔:威脅中國汽車國際市場競爭力
人民幣升值給我國汽車出口帶來的最直接影響就是利潤下降。過去一年,人民幣兌美元即期累計升值超過3%,這意味著汽車出口企業直接損失了3%的利潤,而損失還在不斷上升。隨著在國際貿易中賺取的美元所兌換的人民幣數額越來越少,以出口經濟型轎車和利潤較微薄的商用車為主的我國本土企業受到了不小沖擊。“人民幣升值對我們的出口業務產生的影響非常大。從近期美元幣值的跌幅來看,匯率暫時相對比較穩定,但美元未來持續下跌的趨勢令人擔憂,將給利潤較低的商用車企業出口帶來更大負擔。”蘇州金龍海外銷售部門相關人士告訴記者。中信證券汽車行業首席分析師李春波認為,匯率變化對出口企業利潤的影響最為明顯,國內不少汽車企業的出口產品都是以美元或歐元定價,隨后貿易中的匯率波動風險都由中方企業承擔。如果在定價時沒有充分考慮到人民幣升值空間,將對企業利潤造成一定損失。
中國汽車在海外市場主要依靠低廉的價格獲取競爭優勢,目前我國汽車出口的平均單價在7.68萬元左右,目的地多為東南亞、中東、南美和非洲等購買力不強、價格敏感度高的發展中地區。相對日韓等主要競爭對手,人民幣升值后使我國汽車在國際市場原先20%~30%的價格優勢不再明顯,特別是在我國人口紅利逐漸消失的背景下,人工成本提高,未來低成本優勢將呈現縮小趨勢。同時,人民幣升值給以本土采購為主的大多數汽車企業帶來原材料成本的增加,使企業的國際競爭力大大下降。一汽集團進出口公司市場部負責人告訴記者:“一汽集團2010年進出口總額達30多億美元,流動資金為60億~70億元人民幣。人民幣每升值1個百分點,就可能導致成本上升百萬甚至千萬元,相當于利潤損失20%~40%,其負面效應在以中短期貿易為主的出口企業身上顯現得更為明顯。”吉利汽車公關總監楊學良則表示:“目前人民幣匯率變化對吉利的汽車出口業務并未產生太大影響,但如果人民幣持續升值,給企業帶來的出口風險自然會增加。”
勞動力相對密集的商用車企業也表示了對人民幣持續升值預期的擔憂,廈門金龍海外銷售部經理謝衛國說:“現階段,出口業務對廈門金龍收益的貢獻率已超過50%,銷售額貢獻率為25%左右,因此人民幣升值對海外業務造成的壓力非常大。大中型客車具有技術密集和勞動密集雙重特點,定制化程度高。我們最主要的競爭優勢目前還是價格,如果人民幣升值速度太快,中國客車的價格優勢將逐漸失去,流失一些訂單在所難免。”
漲價、調結構:出口企業做好應對準備
面對國際貿易中出現的新挑戰,短期戰略上,很多企業都不約而同選擇漲價來應對利潤下降的局面。但是,漲價后產品價格優勢消失,海外經銷商利益可能受損,消費者也未必買賬。部分企業表示,漲價也屬無奈之舉,在交易中只能暫時緩解利潤壓力,但對企業品牌、銷量和渠道的穩定性將產生不利影響,這又使企業陷入兩難境地。從技術層面來說,選擇結匯匯率相對高的外資銀行,報價采用遠期匯率,商議采用人民幣結算或金融期貨、期權等方式,為出口企業規避匯率波動提供了選擇。李春波指出,金融衍生工具是有效實現風險轉移的途徑之一,目前國內使用金融杠桿的企業仍然是少數,企業要想改變交易方式非常困難,不可能隨心所欲,還要考慮客戶和經銷商利益。同時,每種工具都有一定的門檻,因此只有規模較大、技術操作成熟的企業才可能進行實踐。
長遠來看,我國汽車出口企業一方面按照匯率預測值制定訂單,以遠期浮動匯率制定交易的價格和數量,并特別考慮海外經銷商的利益與價格的沖突;另一方面,提高產品技術附加值和技術含量、調整產品結構,從根本上降低風險。一汽進出口公司市場部負責人說:“我國汽車出口企業必須走德國、日本和韓國的路線,只有提高產品質量才能保證利潤的穩定,畢竟我們在國際貿易中的話語權還不強。”謝衛國介紹,廈門金龍為了避免國際同行在價格上的惡性競爭,主動放棄一些低附加值產品的訂單,確保在一定出口規模的基礎上,保證有良好的出口收益率。在市場布局上,企業把工作重心從受金融危機影響較大、支付能力弱的東歐地區轉移到新興市場和發達市場,確保較好的投入產出率。
“將人民幣升值給出口帶來的壓力傳導到企業研發上,推動企業向高利潤領域滲入,并加強成本和采購的控制與管理,可以將壓力轉化為動力。”中國機電產品進出口商會汽車分會副秘書長楊愛國說。
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